Karim ist ein gutaussehender Dieb, der in Bagdad auf das Ausrauben der Reichen spezialisiert ist, um den Armen mit kleinen Gaben beizustehen. Mit Hilfe von Verkleidung, Witz und Akrobatik dringt er bei einem Fest in den Palast des Sultans ein, wo er sich in die Prinzessin Amina verliebt. Der machthungrige Anwärter um ihre Hand, Prinz Osman, versucht, sie mit einem Zaubertrank für sich zu gewinnen, woraufhin sie in einen tiefen Schlaf fällt. Ein Zauberer schickt Karim auf die Suche nach der blauen Rose, die Amina wiedererwecken kann. Nach Kämpfen gegen Schlangenbäume, einen unsichtbaren Riesen, einer schönen Hexe und anderen Abenteuern reitet er auf einem fliegenden Pferd in den Tempel der blauen Rose ein ...